Kannattaako ostaa Sanoman osakkeita vuonna 2025?

Mikä on Sanoma?

Kuinka paljon Sanoma-osakkeen hinta on?

Sanoman osakekurssi on laskussa tällä viikolla. Tämänhetkinen hinta on 9,55 euroa, jossa on 0,93 % lasku viimeisen 24 tunnin aikana ja -5,45 % pudotus viimeisen viikon aikana. Yhtiön markkina-arvo on 1,56 miljardia euroa ja kolmen kuukauden keskimääräinen päivävaihto 46 546 osaketta. Tällä hetkellä P/E-luku on 53,06 ja osinkotuotto vaihtelee 4,08–5,45 prosentin välillä. Osakkeen beta liikkuu välillä 0,15–0,69, mikä kertoo matalasta markkinariskiherkkyydestä. Maltillinen vakaus voi houkutella sijoittajia, jotka etsivät kohtuullista tuottoa pienemmällä volatiliteetilla.

Kattava analyysimme Sanoma-osakkeesta

Olemme tarkastelleet Sanoman tuoreimpia taloudellisia tuloksia sekä osakkeen kehitystä viimeisen kolmen vuoden aikana hyödyntäen kattavaa data-analyysia, jossa yhdistyy niin taloudelliset tunnusluvut, tekniset indikaattorit, markkinadata kuin kilpailija-analyysikin. Proprietaariset algoritmimme osoittavat Sanoman vakauden ja kasvupotentiaalin nykyisessä toimintaympäristössä. Miksi siis juuri nyt voisi olla hetki, jolloin Sanoma tarjoaa uudelleen strategisen näkökulman koulutus- ja mediasektorin mahdollisuuksiin vuodelle 2025?

Viimeaikainen kehitys ja markkinakonteksti

Sanoma Oyj:n osakkeen viimeisin noteeraus 28.5.2025 oli 9,55 euroa. Vuoden aikana osake on noussut 35,65 %, ja vuoden alusta alkaen (YTD 2025) peräti 24,51 %. Osakkeen kuuden kuukauden tuotto on samaten vaikuttava, +35,65 %, mikä viittaa markkinoiden lisääntyneeseen luottamukseen yhtiötä kohtaan. Kurssi on noussut tuntuvasti alkuvuoden matalimmilta tasoilta (52 vkon alin €6,29) ja noteeraa nyt lähellä vuoden huippua.

Positiivisia tapahtumia ovat olleet Learning-segmentin liikevaihdon ripeä kasvu (+10 % Q1/Q1), erityisesti Puolassa ja Alankomaissa sekä digitaalisten alustojen myynnin kiihtyminen. Ohjeistuksen pitäminen vakaana haastavasta mainosmarkkinasta huolimatta alleviivaa johdon realistisuutta. Lisäksi Program Solar -tehokkuusohjelma, jolla tavoitellaan 55 miljoonan euron vuosittaisia säästöjä vuoteen 2026 mennessä, kasvattaa uskoa kannattavuuden paranemiseen. Sektoritason taustalla Euroopan oppimismarkkinat ovat jatkaneet tasaista kehitystä, kun taas Suomen mainosmarkkinat ovat jääneet väliaikaiseen heikkouteen—tämä antaa kasvun Learning-liiketoiminnalle aiempaa suuremman painoarvon.

Tekninen analyysi

Sanoman tekninen kuva on mielenkiintoinen: osake on viime viikkoina konsolidoinut vahvan puolivuotisen nousutrendin jälkeen, ja pysyttelee pivot-pisteen €9,40 tuntumassa. Liukuvat keskiarvot tukevat nousevaa trendiä—SMA50 (€9,45), SMA100 (€8,92) ja SMA200 (€7,94) ovat kaikki ostoalueella, kun taas lyhyen aikavälin indikaattorit (SMA20 €9,84, MACD- ja RSI-arvot) viittaavat heiluntaan ja hetkittäisiin myyntipaineisiin.

RSI (43,63) ja MACD (0,09) pysyttelevät neutraalin ja lievästi varovaisen alueen tuntumassa, mikä antaa vähäriskiä viestivän signaalin mahdollisesta vetäytymisestä ennen seuraavaa nousuimpulssia. Osake nojaa tukeviin tasoihin €8,98–€8,72, mutta lähimmät vastustasot ovat hyvin saavutettavissa €9,82 ja €10,08 kohdalla. Tekninen rakenne rakentaa asetelman, jossa dippi-ostot indeksituen läheisyydessä näyttäytyvät perusteltuina, mutta pidemmälle katsottaessa liukuvien keskiarvojen tuoma myötätuuli tuo optimismin pitkän aikavälin sijoittajille. Tämä muodostaa houkuttelevan lähtökohdan erityisesti niille sijoittajille, jotka etsivät kasvua pohjakosketuksen jälkeisen vakautumisen vaiheesta.

Fundamenttianalyysi

Sanoman tuloskunto on nousujohteinen erityisesti Learning-liiketoiminnan ansiosta, jonka kasvu korvaa osittain Media Finland -segmentin mainosmyynnin laskua. Q1/2025 liikevaihto (€221,1m) pysyi vakaana, ja operatiivista kannattavuutta onnistuttiin selvästi parantamaan (oper. EBIT ilman PPA:ta –€18,8m vs. –€23,7m). Vapaan kassavirran parantuminen sekä nettovelan lasku €617m:oon (Nettovelka/EBITDA 2,4) osoittavat, että yhtiön rahoitusasema on kestävällä pohjalla tavoitehaarukan sisällä.

Arvostustasot ovat monella mittarilla houkuttelevat: P/S 1,16 ja P/B 2,10 peilaavat toimialan keskimääräisiä tai maltillisia arvostuksia kasvuyhtiölle, vaikka korkea P/E (53,06) korostaa normalisoitumisen potentiaalia tehokkuusohjelman ja oppimisliiketoiminnan skaalautuvuuden myötä. Analyytikkojen 12 kk tavoitehinta on €10,93 (+14,49 % nykyisistä tasoista) ja suositus on vahvasti osta-painotteinen.

Yhtiön vahvuudet ovat rakenteellisia:

• Euroopan laajuisesti johtava asema K12-koulutuksessa, palvellen noin 25 miljoonaa oppilasta.
• Vahvat, valtakunnallisesti tunnetut mediamerkit kuten Helsingin Sanomat, Ruutu ja Nelonen.
• Aktiivisuus digitaalisen liiketoiminnan kehittämisessä ja AI:n hyödyntämisessä sekä oppimismarkkinalla että mediassa.
• Kasvava kansainvälistyminen etenkin oppimissegmentissä, mikä vähentää Suomen markkinan riippuvuuden riskiä.

Volyymi ja likviditeetti

Osakkeen keskimääräinen päivittäisvaihto (46 546 kpl) varmistaa vakaata likviditeettiä ja mahdollistaa tehokkaat kaupankäyntikustannukset, mikä houkuttelee sekä instituutio- että yksityissijoittajia. Noin 163 miljoonan osakkeen kokonaisfloat ja maltillinen omien osakkeiden määrä (0,4 %) tarjoavat vakauden lisäksi mahdollisuuden arvostustason dynaamiseen kehittymiseen, jos ostointo lisääntyy. Selkeä volyymipohja indikoi pitkäjänteistä kiinnostusta ilman ylikuumentumisen merkkejä.

Katalyytit ja positiiviset näkymät

Sanoman kasvutarina rakentuu useille vahvoille katalyytteille:

• Program Solar: Tehokkuusohjelma, joka tuottaa ensi vuonna jo merkittäviä säästöjä, näkyy asteittain paranevana EBIT:na.
• Oppimateriaalien ja digitaalisten ratkaisujen uudistukset: Kasvupotentiaali erityisesti Puolassa ja Espanjassa syventyy 2026 alkaen toteutettavilla hankkeilla.
• AI ja digitaalinen transformaatio: Sekä Learning- että Media Finland -liiketoiminnoissa datan ja tekoälyn hyödyntäminen mahdollistaa kustannussäästöjä ja tuoteinnovaatioita.
• Yritysostot: Sanoma on aktiivinen K12-palveluiden kansainvälisessä konsolidoinnissa – tämä avaa merkittävää skaalautuvuutta ja synergiaetuja.
• ESG-profiili ja vastuullisuus: Kestävä, koulutusta ja monimuotoisuutta korostava liiketoimintamalli parantaa sijoittajakiinnostusta pitkällä aikavälillä.

Toimiala on suotuisa: oppimispalveluiden markkinat ovat vakaat ja kasvavat monilla Euroopan markkinoilla. Kulutus- ja mainosmarkkinoiden mahdollinen kääntyminen parempaan, sekä teknologian tuomat uudet liiketoimintamahdollisuudet tukevat joustavaa tuloskuntoa myös epävakaassa talousympäristössä.

Sijoitusstrategiat – Miksi juuri nyt?

Sanoma tarjoaa perustellun mahdollisuuden niin lyhyellä, keskipitkällä kuin pitkällä sijoitushorisontilla sijoittavalle:

• Lyhyen aikavälin näkökulmasta vahvat tukitasot (n. €9,00–€8,75) luovat selkeän stop-loss -tason, ja mahdolliset nousupyrähdykset kohti analyytikkojen tavoitehintaa (€10,93) tukevat trading-otteista lähestymistä.
• Keskipitkällä aikavälillä tehokkuusohjelman tulokset ja jatkuva digitransformaatio mahdollistavat arvonnousun jo vuoden loppupuolella, kun ohjelman synergiaedut sekä Learning-segmentin kehitys realisoituvat.
• Pitkäjänteiselle sijoittajalle osakkeen kohtuullinen arvostus, erinomainen osinkotuotto (4–5 %) ja kasvava kansainvälisyys tekevät Sanomasta laadukkaan ydinposition salkkuun. Parhaat ostopaikat muodostuvat teknisten tasojen läheisyydessä sekä program Solar -säästöohjelman etenemistä seuraavien kvartaaleiden yhteydessä.

Onko oikea aika ostaa Sanomaa?

Sanoman osake erottuu edukseen vankkojen perusfundamenttien, houkuttelevan kannattavuuspotentiaalin ja syklisen matalikosta ponnistavan teknisen rakenteen ansiosta. Vahva markkina-asema koulutusratkaisuissa, edistyvä digitransformaatio ja maltillinen arvostustaso yhdistettynä houkuttelevaan osinkoon antavat useita perusteluja vakavasti harkittavalle lisäykselle salkkuun juuri nyt. Ohjelmallisesti etenevä tehokkuusohjelma ja kansainvälisen oppimissegmentin kasvu tukevat ydinliiketoimintoja, ja analyytikkojen yksimielinen osta-suositus selkeästi osakkeen nykyhintaa korkeammalla tavoitehinnalla korostaa tuotto-odotusta.

Sanoma vaikuttaa olevan vahvassa asemassa hyötymään hybridiliiketoimintamallinsa, digitaalisten palveluiden kasvun ja johdon suunnitelmallisen tehokkuusohjelman myötä. Kun mukaan lisätään arvonsäilyttäjänä toimiva osinkotuotto ja pitkän aikavälin defensiiviset ominaisuudet, osake näyttää tarjoavan harkitsevalle sijoittajalle erinomaisen mahdollisuuden rakentaa kestävää arvoa vuoteen 2025 ja sen jälkeen.

Kilpailuetu alalla, tehokkuuden läpimurto-ohjelma ja selkeä osakestruktuuri muodostavat perustan, jonka varaan voi rakentaa sijoituspäätöksensä huomioiden riski–tuotto-suhteen. Siksi Sanoman kulku nykyisillä tasoilla näyttäisi muodostavan houkuttelevan sijoitusikkunan monelle sijoitustyylille analyyttisesti perustellun optimismimme mukaisesti.

Sanoman osake tarjoaa poikkeuksellisen yhtälön vakaata kasvuvaraa, ripeää teknistä palautumista ja vahvaa osinkovirtaa keskellä sektorin murrosta – ja juuri tästä syystä se ansaitsee erityistä huomiota strategisena mahdollisuutena vuoden 2025 kynnyksellä.

Kuinka ostaa Sanoman osakkeita Suomessa?

Ostan Sanoma-osakkeita verkossa on yksinkertaista ja turvallista, kun käytät suomalaisten viranomaisten valvomaa arvopaperivälittäjää. Voit valita kahdesta päämenetelmästä: voit ostaa Sanoma-osakkeita suoraan (ns. “spot”-kauppa) tai käydä kauppaa Sanoman osakkeiden hinnalla johdannaisten, kuten CFD-sopimusten (Contracts for Difference), avulla. Molemmilla tavoilla on omat etunsa ja riskinsä, jotka on hyvä ymmärtää ennen päätöksentekoa. Löydät alta molempien tapojen esittelyn sekä vinkit välittäjän valintaan — vertailutaulukko löytyy sivun alempana.

Osakkeiden suora ostaminen (“Spot”-kauppa)

Spot-ostamisessa hankit Sanoma Oyj:n osakkeet omiin nimiisi Nasdaq Helsingin pörssistä. Osakkeet säilytetään arvo-osuus- tai osakesäästötililläsi, ja saat mahdolliset osingot sekä äänioikeuden yhtiökokouksessa. Välittäjät perivät tyypillisesti kiinteän palkkion, esimerkiksi 5–7 euroa per toimeksianto.

Konkreettinen esimerkki

Sanoman osakkeen hinta on nyt 9,55 € kappaleelta. Jos sijoitat 1 000 eurolla, voit ostaa noin 104 osaketta, kun otetaan huomioon noin 5 €:n välityspalkkio (1 000 € – 5 € = 995 €, 995 € / 9,55 € ≈ 104 osaketta).

Tuottoskenaario

Jos kurssi nousee 10 %, osakkeesi arvo on nyt n. 1 100 € (104 × 10,50 €) — tulos: +100 € bruttotuotto, eli +10 % alkuperäisestä sijoituksesta (kuluja ei huomioitu).

CFD-kaupankäynti

CFD-kaupassa et omista Sanoman osakkeita, vaan spekuloit niiden hinnalla sopimuksilla välittäjän kanssa. CFD-kaupankäynti mahdollistaa vipuvaikutuksen käytön, joten voit saada suuremman markkina-altistuksen pienemmällä pääomalla. CFD:ssä maksat tyypillisesti spreadin (ostohinnan ja myyntihinnan erotus) sekä mahdolliset yön yli -rahoituskulut, jos pidät positiota auki useamman päivän.

Konkreettinen esimerkki vivulla

Avaat 1 000 €:n kaupan Sanoman CFD:llä vivulla 1:5. Markkina-altistuksesi on tällöin 5 000 €. Jos Sanoman kurssi nousee 8 %, CFD-position arvo nousee 40 % (8 % × 5) — tulos: +400 € voittoa 1 000 €:n panoksella (kuluja ei huomioitu).

Lopuksi: vertaile välittäjät huolella

Ennen kaupantekoa kannattaa aina vertailla eri välittäjien palkkioita, palveluita sekä ehtoja — näissä on merkittäviä eroja, jotka vaikuttavat kokonaistuottoosi. Jokaiselle sijoittajalle sopivin tapa riippuu omista tavoitteista ja riskinsietokyvystä: osakkeiden omistaminen sopii pitkäjänteiseen kasvattamiseen ja osinkojen keräämiseen, kun taas CFD:t mahdollistavat aktiivisen ja vipuvaikutteisen kaupankäynnin. Löydät ajantasaisen välittäjävertailun tältä sivulta hieman alempaa.

Seitsemän vinkkiämme Sanoma-osakkeen ostamiseen

Viimeisimmät uutiset Sanomasta

Sanoman analyytikkosuositukset ovat pysyneet vahvoina ja tavoitehinta tarjoaa nousupotentiaalia.
Neljän analyytikon konsensus-sijoitussuositus on edelleen “Osta”, ja tavoitehinta on säilynyt tasolla 10,93 euroa – tämä tarjoaa noin 14,5 % nousuvaraa nykyhintaan nähden. Sijoittajien näkökulmasta tämä viestii vahvasta luottamuksesta yhtiön strategiaan sekä vakaaseen asemaan suomalaisessa mediassa ja kansainvälisessä oppimisliiketoiminnassa. Kokonaisarvio on tukevaa nykyolosuhteissa, markkinoiden huomioidessa maltillisesti parantuvan kassavirran ja ennustettavat näkymät.

Yhtiön velkaantuneisuus ja kassavirta ovat kehittyneet suotuisasti ensimmäisellä vuosineljänneksellä.
Q1 2025:llä Sanoman nettovelka laski tasolle 617 miljoonaa euroa (Q1/2024: 694 M€) ja vapaa kassavirta, vaikka oli vielä negatiivinen (-29,6 M€), on selvästi parantunut vuoden takaiseen (-43,7 M€). Velkaantumisaste nettovelka/oikaistu EBITDA pysyttelee tavoitteessa (2,4, tavoite alle 3,0) ja omavaraisuusaste (42,7 %) on tavoitealueen ylärajoilla. Tämä tarjoaa vakautta jatkokehitykselle ja tukee osinkopolitiikkaa myös haastavampina neljänneksinä.

Sanoman Learning-segmentti on jatkanut vahvaa kasvuaan, erityisesti digitaalisissa palveluissa kansainvälisesti.
Oppimissegmentin liikevaihto kasvoi Q1:llä 10 % edellisvuoteen verrattuna ollen nyt 89,1 miljoonaa euroa. Merkittävä kasvu on tullut Alankomaiden ja Puolan markkinoilta, joissa digitaalisten alustojen myynti erityisesti Puolassa osoitti selkeää nousua. Tämä vakauttaa yhtiön tulorakennetta ja tukee kasvustrategiaa, jossa digipalveluiden osuus lisääntyy ja markkina-asema vahvistuu.

Osinkotuotto ja ennustettu osinkokyky pysyvät houkuttelevina sijoittajille Suomessa.
Viimeisin maksettu osinko oli 0,13 euroa osakkeelta ja tämänhetkinen osinkotuottoprosentti liikkuu 4,08–5,45 % välillä, mikä on pörssin keskitasoa korkeampi taso. Yhtiö pitää osinkopolitiikkanaan jakaa 40–60 % vapaasta kassavirrasta. Erityisesti kotimaisille pitkäaikaissijoittajille tämä tarjoaa vakaata kassavirtaa ja hyötyä myös veroystävällisyyden kautta, sillä osake kelpaa sekä OST- että arvo-osuustilille.

Suomalaisten digitaalisten mediabrändien – kuten Helsingin Sanomat ja Ruutu – vahva asema jatkuu markkinahaasteista huolimatta.
Media Finland -segmentin kokonaisliikevaihto laski Q1:llä 6 %, mutta tilausmyynti jatkaa kasvua ja Ruutu+-suoratoistopalvelussa on nähty hyvää kehitystä. Yhtiön tavoittavuus on ylivertainen: Sanoman mediat tavoittavat viikoittain jopa 96 % suomalaisista. Tämä suojaa markkina-asemaa heikkenevän mainosmarkkinan aikana, ja yhtiön digitaalinen transformaatio tukee tulopohjan laajentumista tulevina vuosina.

UKK

P. Laurore

Rahoitusasiantuntija

HelloSafen toinen perustaja ja rahoituksen maisteri Pauline on tunnustettu asiantuntija henkilökohtaisen talouden alalla, ja hän käyttää osaamistaan auttaakseen käyttäjiä ymmärtämään ja optimoimaan taloudellisia valintojaan paremmin. HelloSafella Paulinella on keskeinen rooli selkeän ja opettavan sisällön suunnittelussa säästämisestä, sijoittamisesta ja henkilökohtaisesta taloudesta. Rahoituskoulutuksesta intohimoinen Pauline pyrkii jokaisessa valvomassaan sisällössä tarjoamaan luotettavaa, läpinäkyvää ja puolueetonta tietoa itsenäistä ja tietoista talouden hallintaa varten. Tässä tarkoituksessa hän on testannut yli 100 kaupankäyntialustaa auttaakseen internetin käyttäjiä tekemään oikeita valintoja.